日前,中央政治局会议,研究当前经济形势和工作,并就维护国家金融安全进行集体学习。 87<y_P@{
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今日,媒体突然集中报道,近期多家银行大幅收缩房地产开发贷,同时监管部门也加大对银行理财资金违规流入房地产的排查力度。 MqoQs{x
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而与此同时,去年年底,五大行的年报中,均提到了,将房地产开发类贷款,重点向优质客户和一二线中心城市转移。 CdaB.xk
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这引起了政事堂的兴趣。 8!UZ..
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因为,去年这时候,中央政治局会议,还在积极的推进去库存,而今年,不仅不提去库存,反而开始进行金融收缩。 XIjSwR kYJ
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于是,政事堂好奇的翻了几个数据, o=`9JKB~
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2016年底,建行房地产贷款余额2992亿元,较上年减少1150亿元,农行法人房地产贷款余额2335 亿元,较上年减少1236亿元。 _a<PUdP
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房地产开发贷,周期一般为3年,而从15年末到16年末,这一整年,中央去库存的时间里,以建行农行为代表的开发贷大户,房地产类贷款锐减近1/3。 3lL:vD5(
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其缩减,正好符合三年的均匀分布。 y'@l,MN{
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换句话说,几乎可以理解为,除了极个别优质企业,整个2016年,在中央去库存阶段,他们根本就没怎么新放房地产贷款。 KG3*~G
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其中,值得关注的两点, ,s)~Y
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一方面,目前金融监管叱咤风云的双子星,银监会郭树清曾任建行董事长,证监会刘士余曾任农行董事长。 (ZEVbAY?i
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另一方面,虽然以银行为代表的主力部队撤退了,但是16年房价依然暴涨,地王频出,很显然,影子银行在银行的背后接盘了。 t&P5Zw*B
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恶意的揣测一下,2016年声势浩大的房地产去库存,会不会是一场掩护嫡系部队撤退的好戏呢? `=KrV#/758
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通过这一年,将银行的房地产开发类贷款缩减,向优质企业和一二线城市转移。将小规模的民营房企和三四线城市,则甩给了规模庞大的影子银行。 C>K/C!5?
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而且,自证监会主席郭树清上台后,更是通过大量的文件,要求资产穿透,银行要跟影子银行做切割。 ~!&[;EM<bm
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更不要说,银近期监会要求信托公司控制向房地产行业提供融资的,要求重点监管房地产行业。 8V|-BP5^
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也就是说,到了17年,咱国军的五大主力银行撤退之后,司令部也开始下令让其他的兄弟部队后撤了。 &y(aByI y
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而政事堂作为一个房地产从业人员,对开发贷还是了解的,银行如果严格按照规则执行,那么开发贷必须在四证到手,自由资金充裕的情况下,才能够得到贷款。 CIaabn
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实际上,这个时候的开发商,早就过了资金紧张的阶段,因为真正的大成本,主要在前期拿地和缴纳的各项费用上。等到取得四证之后,随后不久就可以通过预售回笼资金。开发贷对开发企业来说,就是一个锦上添花的作用。 l&|{uk
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而且,开发贷由于土地和在建工程的抵押,对银行来说,风险极低。 hYWWvJ)S
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而这种低风险的贷款,都要开始大幅削减规模,恐怕,决策层多半是嗅到了什么了。 _b5iR<f
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因此,政事堂认为,投向三四线城市房地产行业的金融资产,很多可能撑不到明年的冬天。 sQ)4kF&,
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不过,中国目前整体情况还是很好的,GDP长期在6%以上高速增长,财政收入持续增长,外汇储备更是傲视全球。 aZ0H)
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按理说局部的风险,是不会引发系统性风险的。 %@xYg{
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甚至可以说, F
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没有任何的国际炒家,能够跟中国这个全球第二大经济体对抗。 GecXM Aa:2
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那我们为啥要担心呢? hT]p8m
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这是今天文章的重点! B0KM~cCPQP
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这里面呢,政事堂来对比一下,97年亚洲金融危机中的香港。 Wey\GQ`"8
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当时,香港的经济基本面非常健康,GDP增速5%,财政盈余丰厚,通货膨胀连续三年下降。银行业综合实力在东南亚经济体中独占鳌头,此外,还拥有 1000 亿美元的外汇储备,位居全球第三。 _x'StD
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但是,香港相比于其他国家,也有着致命的问题,就是房市与股市同时拥有了巨大的泡沫。 B}FF |0<
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在97年金融危机之前,香港当局为了土地财政,严守土地红线,极低的土地供给量,加上超低的利率,引发房地产的巨大泡沫,进而导致经济过热,股市屡破新高。 5-3gsy/Mo
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而这些,都被国际炒家看在眼里。 C {,d4KG
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以索罗斯为首的对冲基金,携对泰国割韭菜的胜利,对香港展开了狙击战。 j?mJ1J5
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恒生指数从13000的高位,一路跌到6000多点,腰斩。香港房价更是跌幅超过了60%....... f7W=x6Z4
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香港市场一片哀嚎,直到98年,以董先生为首的香港当局,在中央的兹瓷下,开启了绝地反击。北京公开表示为香港托底,喊话索罗斯,“让你吃不了兜着走”,死守汇率,央行副行长亲自坐镇香港,要求在港的中资银行全力配合。 y(S0
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要知道,当时全球美元储备,日本第一,大陆第二,香港第三。更不要说香港的中资银行,行政命令大于天。 aLq;a
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凭借着中央政府的支持,香港政府果断抛弃了回归前,对经济的放任,改为主动干涉。最终,在这场港币保卫战中,香港政府击溃索罗斯,取得胜利。 +]e4c;`ko}
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在97年的亚洲金融风暴中,东亚和东南亚的主要国家地区中,只有中国、朝鲜和越南没有波及,有趣的是,他们三个都是对经济有强力管制的国家。而日本受到的冲击较少,也跟日本当时拥有全球第一的外汇储备有着极大的关系。 LtU+w*Gj
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不过,在对抗金融风险方面,政府也有优先保护的顺序,就像前面文章中说的,要让五大主力银行先退到安全的地方,政府才会有足够的反击弹药。 .iS]aJJ
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只要控制住金融机构和外汇,最起码,中央政府不会输。 T*ic?!
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因此,我们可以看到,最近这段时间,我国在极力的控制外汇储备的同时,对金融监管部门的三会进行大刀阔斧的改革,加强管制,一副整军备战的架势。 @t^2/H
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其实,准备充分的政府,并不怕打金融仗。 [<`+9R
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就像98年香港政府在中央政府的支持下跟索罗斯他们对决,斥巨资抄底,随后股价回稳后,香港政府反而发了大财。 >I!(CM":s$
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而市场上,有人赚钱就有人亏, K@,VR3y /
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索罗斯等虽然在香港最后的战役中功亏一篑,损失惨重,但是算上前期的盈利,最后还是赚的。 P>kx{^
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既然这场战争中,香港政府和国外投机者都赚钱了, z7_./ksQ
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那么受伤的,只能是香港的人民! Fi`:G}
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香港从97年金融危机之后,足足花了十年时间,才恢复到当初的水平! h
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而现在,银监会火急火燎,要求银行跟影子银行做切割,未来有可能拿影子银行做炮灰。 zKutx6=aj
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但是,影子银行里面的钱,也都是从普通民众手中募集的! i,HAXPi
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因此,这次国家突然开始重视起来金融安全,这事儿, =e+go
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真的需要我们每个人担心! Pn#Lymxh_a
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因为, k$2Y)
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并不是国家队打赢了,我们都会跟着赢! -+=8&Wa